Obrigações

Aprenda a compreender, analisar, comparar e acompanhar obrigações

Professor Luis da Silva
Aprenda. Invista. Empreenda.

Apresentação do curso

Quando uma empresa ou um Estado precisa de financiamento, uma das possibilidades é pedir dinheiro emprestado ao mercado através da emissão de obrigações.

Ao comprar uma obrigação, o investidor não está, em regra, a tornar-se proprietário da entidade emissora. Está a disponibilizar capital segundo as condições estabelecidas no título, que podem incluir pagamentos de juros e a devolução do capital na maturidade. Uma obrigação deve, por isso, ser entendida como um instrumento de dívida.

Antes de investir, é necessário compreender quanto está a emprestar, quem está a pedir o dinheiro, quanto e quando receberá, qual o preço que está a pagar, quais os riscos e o que poderá acontecer se precisar de vender antes do vencimento.

Este curso transforma o Guia de Obrigações da Professor Luis da Silva num percurso de aprendizagem autónoma, com conceitos, cálculos, exemplos em kwanzas (Kz), fichas práticas e exercícios com respostas.

Objetivos de aprendizagem

No final do curso, deverá conseguir:

• explicar o que é uma obrigação e como funciona;
• distinguir emissor, investidor, valor nominal e preço de mercado;
• compreender cupão, vencimento e maturidade;
• calcular o cupão e o rendimento corrente aproximado;
• distinguir cupão, rendimento corrente e rendimento até ao vencimento (YTM);
• compreender os conceitos básicos das Obrigações do Tesouro;
• identificar riscos de crédito, mercado, liquidez, inflação, taxa de juro, moeda e reinvestimento;
• compreender por que o preço pode mudar antes do vencimento;
• comparar obrigações com base em vários critérios;
• preencher uma ficha de análise antes de tomar uma decisão.

Programa

1. O que é uma obrigação e como funciona
2. Valor nominal, cupão, vencimento e preço de mercado
3. Rendimento corrente, yield e rendimento até ao vencimento
4. Obrigações do Tesouro e risco de crédito
5. Venda antes do vencimento e alterações de preço
6. Principais riscos das obrigações
7. Como comparar obrigações
8. Checklist e ficha de análise
9. Exemplo integrado e comparação com ações
10. Exercícios, respostas e plano de acompanhamento

Método Professor Luis da Silva

Conhecer → Compreender → Analisar → Comparar → Avaliar → Decidir → Acompanhar

• Conhecer: identificar a obrigação e o emissor.
• Compreender: entender os pagamentos, o prazo e as condições do título.
• Analisar: examinar preço, rendimento, custos, risco e liquidez.
• Comparar: colocar alternativas lado a lado.
• Avaliar: verificar se o título corresponde ao objetivo do investidor.
• Decidir: investir, aguardar ou procurar outra alternativa.
• Acompanhar: observar alterações no título, no mercado e no emissor.